配资十大正规公司:投查查配资平台-存储价格涨势将贯穿全年！相关ETF年内涨超25% 基金经理看好半导体机会

　　存储芯片进入卖方市场！

　　近日 ，SK海力士在高盛的电话会上发布对存储行业及公司经营的最新观点。该公司认为
，全球存储器产业已彻底转向卖方市场，2026年价格涨势将贯穿全年 。

　　目前 ，能够直接参与SK海力士、三星电子等存储龙头投资的公募基金并不多见
。华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF是目前市场上少数实现跨境布局的产品，开年以来涨幅达25.65%。

　　此外
，A股市场上聚焦半导体投资的相关基金近期反复活跃 。有公募表示，以半导体高端设备 、关键零部件
、高价值耗材等为核心的存储扩产链 ，可能是2026年A股半导体投资能见度最高的方向之一
，有更多机会为市场贡献确定性和韧性。

　　存储价格涨势将贯穿2026年全年

　　近日，SK海力士在高盛的电话会上发布对存储行业及公司经营的最新观点
。SK海力士认为 ，全球存储器产业已彻底转向卖方市场
，2026年价格涨势将贯穿全年。

　　公司透露目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且没有任何客户能完全满足需求 。更为严峻的是 ，2026年高频宽存储器（HBM）产能已提前售罄
，标准型DRAM的极度短缺正大幅提升供应商议价权，产业链已启动长期合约谈判以锁定未来供应
。

　　SK海力士将发生上述情况的核心原因归结为两点：一是AI大模型、高效能运算对存储器的真实需求持续井喷 ，远超产业预期；二是存储器晶片制造依赖的无尘室空间扩张缓慢
，产能爬坡受限，形成“需求－供给”差距。“今年无法满足所有客户的需求 ，价格持续上涨已成定局 。 ”该公司称
。

　　据悉，SK海力士为全球存储三巨头之一。日前
，该公司发布截至2025年12月31日的2025财年及第四季度财务报告，公司2025财年营业收入为97.1467万亿韩元 ，营业利润为47.2063万亿韩元（营业利润率为49%）
，净利润为42.9479万亿韩元（净利润率为44%），三项指标均创历史新高 。第四季度单季营收32.8万亿韩元 ，营业利润19.2万亿韩元（利润率58%）
，环比分别增长34%和68%，刷新季度纪录
。2025财年营收较2024财年增长约30万亿韩元 ，营业利润实现翻倍增长。

　　相关ETF开年涨幅超25%

　　目前
，能够直接参与SK海力士 、三星电子等存储龙头投资的公募基金并不多见 。华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF是目前市场上少数实现跨境布局的产品，为投资者提供了间接分享这轮存储涨价红利的通道
。

　　值得一提的是 ，华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF仅2026年开年以来涨幅达25.65%
，并在今年1月末创出净值新高。截至2025年末，该基金前十大重仓股为三星电子（持仓占基金净值比为16.31%）、SK海力士（持仓占基金净值比为15.59%）
、寒武纪-U、中芯国际 、海光信息
、北方华创、兆易创新 、澜起科技
、中微公司、豪威集团 。

　　对于国内半导体行业的投资机会 ，多位基金经理表达了对景气周期的乐观预期。

　　国联安权益投资部执行董事潘明表示，AI叙事在全球如火如荼
，A股AI板块呈现显著轮动特征
。去年领涨的Al基建白马股短期行情趋于弱化，资金正转向兼具业绩支撑与产业逻辑的细分赛道。

　　从AI产业演进规律看 ，Al基建落地后必然走向应用的闭环
，这也驱动资金向Al应用端倾斜 。计算机（软件）板块过去三年跑输硬件，叠加一季度业绩空窗期的博弈窗口 ，股价弹性值得期待
，但当前业绩的不确定性较高，更多是偏向叙事层面
。

　　从业绩角度出发 ，更关注兼具Al属性与业绩确定性半导体设备赛道。一方面
，海外存储涨价带动存储厂资本开支扩张，台积电2纳米GAA新工艺催生设备新增需求 ，产业逻辑清晰；另一方面
，海外半导体设备股强势表现形成映射，板块业绩支撑明确 。

　　博时数字经济混合基金经理肖瑞瑾认为 ，半导体行业景气度处于创新周期的中段，库存周期的早期
。具体来说
，当前人工智能的资本支出仍有望在2026年维持高位，随着大模型的不断进步和Agent的不断发展 ，前期资本支出将在今年进入现金流回报阶段
，推动后续AI创新周期向深度和广度延伸，因此人工智能技术处于创新周期中段。但是从复苏周期角度看 ，传统非人工智能需求主导的消费级 、工控
、车规、通信市场
，我们看到传统需求被新兴AI需求不断挤压供给，资本支出更多围绕AI需求展开 ，而对传统需求重视不够
，这导致行业补库周期下，传统芯片具备更大的价格弹性 ，因此仍处于库存周期的早期 。

　　长城半导体产业发起式基金经理杨维维表示
，目前主要看好三大方向：国产算力 、晶圆厂扩产受益赛道
、军工半导体
。国产算力是本轮半导体产业成长的核心驱动力，目前仍处于竞争格局未定阶段。随着相关公司陆续上市 ，标的不再稀缺，但不同公司的产品周期将带来差异化投资机会 。晶圆厂扩产方面
，受益于AI对国产先进制程的拉动、存储缺货及“ChinaforChina
”代工需求，相关设备 、材料和零部件具备上行空间
。军工半导体领域 ，一方面军工行业尚处于景气低点
，“十五五”规划有望推动景气回升；另一方面，商业航天新增需求或将拉动相关方向增长。

　　金信基金认为 ，以半导体高端设备、关键零部件
、高价值耗材等为核心的存储扩产链
，可能是2026年A股半导体投资能见度最高的方向之一，有更多机会为市场贡献确定性和韧性 。

（文章来源：券商中国）